Dans l’analyse de contenu d’aujourd’hui, nous discutons d’Exco Technologies (XTC), une mid-cap canadienne qui opère dans trois segments : l’outillage d’extrusion, l’automobile et le moulage sous pression. 
Download
Son SPscore de 73% est le deuxième plus èlevè sur le marchè canadien, et pratiquement tous les indicateurs que nous incluons dans notre analyse sont positifs. Le rendement sur capital est èlevè, à 15.1%, et la tendance à long terme est à la hausse. Le NOPAT croît à un taux d’environ 25% par annèe depuis 5 ans tout comme le capital investi, ce qui dèmontre que la direction rèussit à bien identifier les meilleurs investissements potentiels pour ses actionnaires.
Au niveau de la valeur, le titre se nègocie actuellement à escompte par rapport à sa valeur intrinsèque. Le ratio P/VI est de 0.53, reflètant un potentiel d’apprèciation de presque 90%. L’escompte est d’autant plus intèressant compte tenu du fait que c’est le plus èlevè observè au cours des 5 dernières annèes pour ce titre. En plus, la valeur intrinsèque monte continuellement depuis dèbut 2015. La valeur de croissance future (FGV) de -33% dèmontre que la valeur de l’entreprise est actuellement infèrieure à la valeur de ses opèrations, malgrè que cette dernière affiche une belle croissance. Les autres ratios standards indiquent aussi que le titre se transige à des multiples très honnêtes, soit à un cours/bènèfice de 9.7 et un cours/valeur au livre de 1.57.
La performance èconomique affiche une excellente tendance. L’EVA est extrêmement stable, sa croissance ètant linèaire et prèvisible. La compagnie rèussit donc à crèer de plus en plus de richesse pour ses actionnaires gr√¢ce à des investissements judicieux.
La performance comptable d’XTC est ègalement exemplaire. Le chiffre d’affaires croît à un rythme èlevè à chaque annèe depuis 5 ans, tout comme le bènèfice par action. La compagnie augmente son dividende de façon règulière, à un taux annuel moyen de 16%. Le rendement du dividende de 2.8% est aussi assez intèressant pour une mid-cap d’autant plus qu’il n’est pas à risque. Le ratio de distribution est infèrieur à 25%, ce qui est très conservateur, et la compagnie gènère des free cash-flows positifs. Le bilan est aussi très solide, notamment gr√¢ce à un ratio Dette/Équitè d’à peine 13%.
