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Sociétés américaines défensives et versant des dividendes

By janvier 3, 2019 No Comments

Dans cet article paru dans le Globe and Mail, nous analysons les actions de sociétés américaines défensives et versant des dividendes.

La nature défensive de l’investissement de valeur en fait une stratégie idéale en période de ralentissement économique ou de ralentissement des marchés. Aujourd’hui, je recherche les actions cotées sur Quality qui se transigent dans le marché US et qui versent également un dividende solide, en appliquant des critères similaires que celles de notre article précédent axé sur le marché canadien.

  • Capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars américains;
  • Variation positive de la mesure de la valeur économique ajoutée (EVA) sur trois mois et 12 mois – un chiffre positif indique que les bénéfices de la société croissent à un rythme plus rapide et supérieur aux coûts du capital. L’EVA est le bénéfice économique généré par l’entreprise et est calculé comme le bénéfice net d’exploitation après impôt moins les dépenses en capital;
  • Variation positive sur 12 mois de l’indice de performance économique (EPI) et indice de performance économique actuel supérieur à un – ce ratio correspond au rendement du capital par rapport au coût du capital;
  • Le rendement du capital annualisé moyen sur cinq ans doit être supérieur à 10%;
  • Le ratio valeur de croissance future sur valeur de marché (FGV / MV) est compris entre 40 et 70%. La fourchette a été choisie pour constituer une prime ou un rabais exagéré, car cela augmenterait le risque. Ce ratio représente la proportion de la valeur de marché de la société composée des prévisions de croissance future plutôt que des bénéfices réels générés. Plus le pourcentage est élevé, plus la prime incorporée pour la croissance attendue est élevée et plus le risque est élevé;
  • Rendement du dividende supérieur à 2%.
Plus d’informations dans cet article  écrit par Noor Hussain, analyste et chargée de comptes chez Inovestor Inc.