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Ces 17 titres du TSX qui créent de la richesse pour les actionnaires – et voici comment nous les avons trouvés

By janvier 29, 2019 No Comments

Dans le filtre créé cette semaine pour le Globe and Mail, nous avons sélectionné les créateurs de richesse canadiens disposant de flux de trésorerie stables.

Jusqu’à présent cette année, le marché canadien se porte plutôt bien et se remet du repli marqué observé en décembre. Le récent rebond rend le moment idéal pour rechercher des actions canadiennes qui affichent un rendement durable et se négocient à une fourchette de prix attrayante. Nous avons examiné l’univers canadien en nous concentrant sur les critères suivants:

  • Capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars;
  • Variation positive sur 12 mois de la mesure de la valeur économique ajoutée (EVA) – un chiffre positif nous indique que les bénéfices de la société augmentent à un rythme supérieur à celui du coût du capital. L’EVA est le bénéfice économique généré par la société et est calculé comme le bénéfice net d’exploitation après impôt moins les dépenses en capital;
  • Indice de performance économique (PEV) supérieur à un et variation positive sur 12 mois du PEV. Il s’agit d’un critère essentiel dans la mesure où il calcule le rendement du capital par rapport au coût du capital. Un EPI supérieur à un indique que la société génère de la richesse pour les actionnaires – pour chaque dollar investi dans la société, plus d’un dollar est généré par les rendements;
  • Ratio des flux de trésorerie disponibles sur le capital supérieur à 5%. Ce ratio nous donne une idée de l’efficacité avec laquelle l’entreprise convertit son capital investi en flux de trésorerie disponibles, qui correspond au montant restant après la comptabilisation de toutes les dépenses en immobilisations. C’est une mesure importante car elle nous donne la capacité financière de la société de verser des dividendes, de réduire la dette et de rechercher des opportunités de croissance. Nous recherchons toujours un rapport positif et plus de 5% est excellent.
  • La valeur de croissance future par rapport à la valeur marchande (FGV / MV) se situe entre 40 et moins 70%. Ce ratio représente la proportion de la valeur de marché de la société constituée par les prévisions de croissance future plutôt que par les bénéfices réels générés. Plus le pourcentage est élevé, plus la prime intégrée à la croissance attendue est élevée et plus le risque est élevé.

Lisez-en plus dans cet article écrit par Noor Hussain, analyste et chargée de compte chez Inovestor Inc.