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Number Cruncher – Dix actions de valeurs à surveiller dans le secteur des matériaux au Canada

By septembre 11, 2019 No Comments

Lorsque les marchés sont instables et que la volatilité est à la hausse, les investisseurs ont tendance à rechercher d’autres produits défensifs afin de protéger leur patrimoine. Le secteur des matériaux peut être considéré comme défensif dans la mesure où l’or (dont la production est un élément clé de ce secteur) est négativement corrélé au marché. Le mois dernier, en raison de la forte remontée de l’or et de l’argent, les matériaux ont été l’un des secteurs les plus performants au Canada. Le secteur a progressé de 5,7% en août par rapport à l’indice composé S & P / TSX, qui a progressé de 0,2%. Depuis le début de l’année, le secteur a progressé de 22,9%, contre 14,8% pour le S & P / TSX.

Pour le Globe and Mail de cette semaine, nous avons approfondi notre connaissance du secteur et analysé certaines entreprises qui ont bénéficié de cette tendance.

Nous avons examiné le secteur canadien des matériaux en nous concentrant sur les critères suivants:

  • Capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars;
  • Une évolution positive des ventes sur 12 mois – un chiffre positif nous indique que les opérations de la société progressent et progressent;
  • Une variation positive sur 12 mois de la mesure de la valeur économique ajoutée (EVA) – un chiffre positif nous montre que le bénéfice de la société augmente à un rythme plus rapide et supérieur au coût du capital. L’EVA est le bénéfice économique généré par la société et est calculé comme le bénéfice net d’exploitation après impôt moins les dépenses en capital;
  • Un rapport croissance future valeur sur valeur de marché (FGV / MV). Ce ratio représente la proportion de la valeur de marché de la société constituée par les prévisions de croissance future plutôt que par les bénéfices réels générés. Plus le pourcentage est élevé, plus la prime incorporée pour la croissance attendue est élevée et plus le risque est élevé;
  • Ratio flux de trésorerie disponible / capital. Cette mesure nous donne une idée de l’efficacité avec laquelle l’entreprise convertit son capital investi en flux de trésorerie disponibles, qui correspond au montant restant après la comptabilisation de toutes les dépenses en immobilisations. C’est une mesure importante car elle nous donne la capacité financière de la société de verser des dividendes, de réduire la dette et de rechercher des opportunités de croissance. Nous recherchons toujours un ratio positif;
  • Un bêta faible – une action dont le bêta est inférieur à un est considérée comme moins volatile que le marché.

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