FNB – BMO Actions canadiennes à faible volatilité (ZLB)

By mars 3, 2015 No Comments

 

Pour l’analyse de contenu de cette semaine (voir pièce jointe #1), nous avons bâti un FNB dans StockPointer pour être en mesure de mieux cerner la réelle qualité des compagnies qui le composent. Il s’agit du FBN géré par BMO – Actions canadiennes à faible volatilité (ZLB), qui a connu une performance très respectable depuis sa création en octobre 2011, similaire à celle de notre portefeuille modèle canadien StockPointer. Pour plus de détails sur le FNB en question, veuillez visiter l’adresse suivante : http://www.fnb.bmo.com/fnb-bmo/coupdoeil?fundId=86812. Vous trouverez également la grille SPscore du FNB en pièce jointe.   Download

Grâce au PFscan, nous pouvons rapidement déterminer où se situe chacun des composants du FNB en terme de création de richesse (IPÉ) et de prime ou escompte par rapport à la valeur de croissance future (FGV).

Le résultat est éloquent : sur environ 40 titres détenus dans ce FNB, seulement 6 seraient « à éviter » selon notre modèle : FNV, ENB, ALA, REF.UN, TA, et HR.UN. D’une perspective EVA, le fonds négocié en bourse ZLB en est donc certainement un de qualité.   Download

Fait intéressant; si les 6 titres mentionnés ci-haut (non-créateurs de richesse négociés à prime) n’avaient pas été inclus, la performance du FNB aurait été encore meilleure lors de la dernière année puisque parmi ces 6 titres, seul ENB a connu une meilleure performance boursière que le fonds lui-même.

En conclusion, n’oubliez pas que StockPointer peut vous aider à rapidement analyser la qualité d’un FNB (ou tout autre portefeuille) pour un client qui souhaiterait en détenir.