Février 2025 a marqué une période de volatilité accrue sur les marchés. Le S&P/TSX a reculé de 0,4 %, tandis que le S&P 500 a chuté de 1,3 %. En revanche, le MSCI ACWI ex-USA a enregistré un gain de 1,4 %.
Les indicateurs de performance sur 12 mois ont mis en évidence un changement dans la performance relative. Le S&P/TSX a désormais surpassé le S&P 500 avec un gain annuel de 22,5 %, contre une hausse de 18,4 % pour le S&P 500. Les deux indices ont surperformé le MSCI ACWI ex-USA, qui a enregistré un rendement annuel de 10,2 %.
L’indice NQICAT a sous-performé le marché global, enregistrant une baisse mensuelle de 2,7 % en février et une performance annuelle de 4,5 %.
L’analyse sectorielle de février a mis en évidence les meilleurs et les moins bons performeurs. Les Services publics, les Matériaux et les Biens de consommation de base ont enregistré les plus fortes hausses, avec des gains de 3,4 %, 1,9 % et 1,6 % respectivement. À l’inverse, les secteurs de la Santé et des Technologies de l’information ont subi les plus fortes baisses, reculant de 6,2 % et 5,1 % respectivement.
Au sein de l’indice NQICAT, les trois plus fortes hausses ont été enregistrées par Ritchie Bros. Auctioneers (RBA.TO), qui a progressé de +13,9 %, suivi d’Intact Financial Corporation (IFC.TO) et de Dollarama Inc. (DOL.TO), avec des gains respectifs de +10,4 % et +9,7 %. À l’inverse, TFI International Inc. (TFII.TO) a subi la plus forte baisse avec un recul de -31,5 %, suivi de Hammond Power Solutions Inc. (HPS-A.TO) à -18,1 % et de BRP Inc. (DOO.TO) à -17,5 %.
Transactions de février dans le portefeuille américain
Notre portefeuille modèle Stockpointer® US a effectué les transactions stratégiques suivantes :
Nous avons vendu d’Ingredion Inc. (INGR) ainsi que UnitedHealth Group Inc. (UNH).
Nous avons acheté Yum! Brands Inc. (YUM) et acquis Ameriprise Financial Inc. (AMP).
Rééquilibrage
Côté rééquilibrage, nous avons réduit notre exposition à Meta Platforms Inc. (META).
Pour limiter la taille importante des nouvelles additions, chacune de ces actions a reçu une augmentation de poids d’environ 0,75 %. Les actions ont été choisies en fonction de leur score SP élevé et de leur poids relativement faible dans le portefeuille.
- Home Depot (HD)
- Northrop Grumman Corp (NOC)
- City Holdings (CHCO)
- W.R. Berkley Corporation (WRB)
