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Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – juillet 2021

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès le vendredi 16 juillet après la fermeture des marchés. Voici les détails des transactions :

Ajouts :

  1. North West Company (NWC) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de la consommation de base comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille. Nous avons sélectionné la compagnie parce qu’elle avait un SP score élevé.
  2. GDI Integrated Facility Services Inc. (GDI) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.

Retirés :

  1. Quebecor (QBR.B) – Tendance de marché. Diminution du secteur des télécommunications comme le montre l’indice Top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille.
  2. Evertz Technologies (ET) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – avril 2021

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 16 avril après la fermeture des marchés.

Voici le détail des transactions:

Ajouts
1. Power Corporation of Canada (POW) Tendance de marché. Augmentation du secteur des financières comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille. La compagnie est dans le top de son secteur.
2. goeasy Ltd (GSY) – Tendance de marché. Augmentation du secteur des financières. La compagnie est dans le top de son secteur.
3. Canfor (CFP) - Tendance de marché. Augmentation du secteur des matériaux. La compagnie est dans le top de son secteur.

Retirés
1. Thomson Reuters (TRI)  Tendance de marché. Diminution du secteur de la consommation discrétionnaire comme le montre l’indice Top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille. La compagnie a le second SP score le plus faible. Richelieu Hardware (RCH) a le SP score le plus faible, mais nous l’avons préféré à TRI.
2. Empire Company (EMP.A) – Tendance de marché. Diminution du secteur de la consommation de base. La compagnie a le SP score le plus faible du secteur.
3. Parkland (PKI) Tendance de marché et l’EPI a chuté en-dessous de 1. Diminution du secteur de l’énergie. Il s’agissait de notre seul titre dans l’énergie.

Intégrer les facteurs ESG – Filtres positifs/ « Best-in-class »

L’approche « best-in-class » consiste à sélectionner les meilleures entreprises en termes de mesures ESG. Ces entreprises s’efforcent activement d’améliorer leur impact ESG. La sélection best-in-class les récompense en surpondérant ces entreprises dans leurs portefeuilles.

Cette méthode a l’avantage d’inclure des entreprises qui opèrent dans des secteurs qui ne sont pas nécessairement favorables à l’ESG. À titre d’exemple, le secteur de l’énergie est l’un des pires secteurs pour l’investissement durable en raison de ses effets dévastateurs sur l’environnement. Le secteur de l’énergie représente 10,2% du produit intérieur brut nominal total au Canada et représente plus de 12% de l’indice composé S&P/TSX en date du 31 mars 2021. L’exclusion de ce secteur signifierait un écart important par rapport à l’indice principal du marché canadien. Le filtrage positif a également l’avantage d’encourager les entreprises à adopter de meilleures directives ESG, car cela les rendrait plus compétitives par rapport à leurs pairs.

Toutefois, la mise en œuvre d’une sélection des meilleures entreprises de leur catégorie prend beaucoup de temps, si elle n’est pas réalisée à l’aide de notations ESG tierces. Les analystes doivent examiner chaque entreprise de l’univers et les classer en termes de durabilité. Des tiers tels que Sustainalytics, offert par InoAdvisor en tant que module complémentaire, peuvent considérablement améliorer ce processus fastidieux. Nous fournissons des évaluation détaillées du risque ESG, des problèmes ESG importants, de l’implication des produits et une liste des controverses sur plus de 12 000 entreprises dans le monde.

Mise en œuvre

La sélection des meilleures entreprises peut se faire sur une base absolue, lorsque les entreprises sont sélectionnées sur la base de leur surperformance en termes de caractéristiques ESG dans l’ensemble de l’univers, ou sur une base relative, lorsque les entreprises sont comparées à leurs concurrents dans la même industrie/le même secteur et sont sélectionnées sur la base de leurs notes ESG supérieures.

Nous nous concentrons sur la base relative car c’est la méthode la plus utilisée. Les étapes sont les suivantes :

  1. Attribuer une note ESG à chaque entreprise de l’univers investissableChaque entreprise doit être analysée et se voir attribuer une note ESG afin de pouvoir comparer les entreprises d’un secteur ou d’une industrie à l’autre et déterminer celles qui sont les meilleures en termes de performances ESG. Une alternative à ce long processus consiste à utiliser des fournisseurs de données ESG facilement accessibles.
  2. Classez les actions du meilleur au pire dans chaque secteur.Classez les entreprises de chaque secteur ou industrie, des meilleures aux pires, en fonction de leur score ESG.
  3. Surpondérer les leaders ESG et sous-pondérer les perdants ESG dans votre portefeuilleEn fonction de votre stratégie, vous pouvez surpondérer les entreprises leaders ESG et sous-pondérer les entreprises perdantes ESG ou n’inclure que les entreprises leaders ESG dans votre portefeuille.

Illustration

En utilisant le screener d’InoAdvisor, nous trouvons les meilleures actions de leur catégorie dans le secteur de l’énergie au Canada.

Nous appliquons les filtres suivants aux actions cotées à la bourse de Toronto :

  • Secteur de l’énergie,
  • Capitalisation boursière d’un milliard de dollars ou plus,
  • Score SP actuel de 50 ou plus et,
  • Rendement positif du capital.

Nous obtenons une liste de 11 entreprises énergétiques canadiennes, classées de la plus faible exposition au risque ESG à la plus forte exposition au risque ESG. Les gestionnaires de portefeuille qui utilisent l’approche « best-in-class » privilégieront les entreprises les moins exposées aux risques ESG, ce qui implique une notation ESG plus élevée, pour leurs portefeuilles.

Pour obtenir une liste de cet écran, cliquez ici. Contactez votre chargé de compte si vous n’êtes pas déjà abonné à notre nouveau service ESG.

Pembina Pipeline Corporation (PPL) est la première entreprise de notre sélection. Malgré une note d’exposition globale élevée de 44,3, la note de risque ESG de la société est de 20,2. Elle est capable de gérer considérablement son risque ESG grâce à ses mesures ESG. D’après son rapport de durabilité 2020, Pembina

  • met l’accent sur la sécurité des conditions de travail, ses résultats en matière de sécurité dépassant constamment la moyenne du secteur,
  • est une fois de plus reconnu comme l’un des 100 meilleurs employeurs du Canada,
  • a fait progresser la stratégie de mise en œuvre de sa position sur le carbone ainsi que sur l’inclusion et la diversité,
  • Un soutien avéré aux communautés dans lesquelles ils sont présents, avec un investissement direct de 10 millions de dollars en 2019, soit une augmentation de 30 % par rapport à l’année précédente.

La technique d’intégration ESG Best-in-class aide les investisseurs à aligner leurs valeurs et à améliorer leurs rendements ajustés au risque. L’utilisation de données ESG tiers améliore le processus d’intégration en réduisant le temps et les efforts nécessaires pour analyser le degré de durabilité des entreprises. Cette méthode encourage les entreprises à prendre en compte les questions ESG en plus de leur résultat net, car les investisseurs attentifs favorisent les entreprises qui respectent les exigences en matière d’ESG.

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – janvier 2021

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 22 janvier après la fermeture des marchés.

Voici les détails des transactions:

Ajouts:

1. CCL Industries Inc. Class B (CCL.B) – Tendance de marché. Augmentation du secteur des matériaux comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
2. Hydro One (H) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.

Retirés:

1. Great-West Lifeco (GWO) – Tendance de marché. Diminution du secteur des financières comme le montre l’indice Top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille.
2. Fortis (FTS) – Transaction intra-sectorielle. L’entreprise n’est plus dans le top de son secteur.

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – octobre 2020

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 16 octobre après la fermeture des marchés. Voici les détails des transactions :

Ajouts :

  1. Quebecor Inc. (QBR.B) – Tendance de marché. Augmentation du secteur des télécommunications comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille. Le titre est dans le top de son secteur.
  2. Stella-Jones (SJ) – Tendance de marché. Augmentation du secteur des matériaux. Le titre est dans le top de son secteur.


Retirés :

  1. Magna International (MG)– Tendance de marché. Diminution du secteur du secteur discrétionnaire comme le montre l’indice Top 100, diminuant notre position dans le portefeuille. De plus, l’EPI a chuté en bas de 1.
  2. Sun Life Financial Inc. (SLF)– Tendance de marché. Diminution du secteur financier. De plus, l’EPI a chuté en bas de 1.

 

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – juillet 2020

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 17 juillet après la fermeture des marchés. Voici les détails des transactions :

Ajouts :
1. Thomson Reuters Corp. (TRI) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de consommation discrétionnaire comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
2. Empire Company (EMP.A) – Tendance de marché. Augmentation du secteur des produits de consommation de base.
3. Richelieu Hardware Ltd. (RCH)– Transaction intra-sectorielle. Dans le Top de son secteur.


Retirés :
1. CCL Industries Inc. Class B (CCL.B)– Tendance de marché. Diminution du secteur des matériaux comme le montre l’indice Top 100, diminuant notre position dans le portefeuille.
2. Stella-Jones (SJ)– Tendance de marché. Diminution du secteur des matériaux.
3. Gildan (GIL)– Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.

Réquilibrage :
L’objectif du rééquilibrage est de limiter le risque idiosyncratique relié aux titres individuels. Le rééquilibrage a résulté en un poids de 3.5% réparti dans les titres suivants : Thomson Reuters Corp. (TRI), Richelieu Hardware (RCH), Empire Company (EMP.A), Dollarama (DOL), Fortis Inc. (FTS) et Winpak (WPK).

1. Nous avons diminué la pondération de Constellation Software (CSU) qui se situait à 11.3% à 9%.
2. Nous avons diminué la pondération d’Alimentation Couche-Tard (ATD.B) qui se situait à 10.6% à 9%.

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – Avril 2020

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 17 avril après la fermeture des marchés. Voici les détails des transactions :

Ajouts :

  1. First National Financial Corp. (FN)– Tendance de marché. Augmentation du secteur financier comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
  2. Winpak (WPK)– Tendance de marché. Augmentation du secteur des matériaux.
  3. Sun Life Financial Inc (SLF)– Transaction intra-sectorielle. Dans le Top de son secteur
  4. Fortis (FTS) – Transaction intra-sectorielle. Dans le Top de son secteur

Retirés :

  1. MTY Group (MTY)– Tendance de marché. Diminution du secteur de la consommation discrétionnaire comme le montre l’indice Top 100, diminuant notre position dans le portefeuille.
  2. Parex Resources Inc. (PXT)– Tendance de marché. Diminution du secteur de l’énergie.
  3. Brookfield Asset Management Inc. (BAM.A)– Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.
  4. Brookfield Infrastructure Partners L.P. (BIP.UN) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.
  5. Brookfield Infrastructure Corporation (BIPC) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur. Cette entreprise était dans notre portefeuille suite à l’équivalent d’un fractionnement d’actions de Brookfield Infrastructure Partners L.P (BIP.UN).

Transactions du Portefeuille Modèle StockPointer® actions canadiennes – Janvier 2020

Nous avons procédé au rebalancement de l’indice Nasdaq Inovestor Canada basé sur le portefeuille modèle canadien qui aura lieu le 17 janvier 2020 après la fermeture des marchés. Voici les transactions:

Achat:

1. Kirkland Lake Gold (KL) – Transaction intra-sectorielle.

2. MTY Food Group (MTY)– Rotation sectiorelle (Market Trend) – Augmentation dans le secteur consommation discrétionnaire. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

 

Vente:

1. Ritchie Bros Auctioneers Inc. (RBA) – Rotation sectorielle (Market Trend) – Réduction dans le secteur des industriels. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

2. Nordbord (OSB) – SP Score – Le titre n’est plus dans les meilleurs de son secteur.

 

Commentaire de novembre pour les résultats d’octobre par le gestionnaire de portefeuille

L’indice de rendement total S&P TSX a reculé de 0,9% en octobre, le S&P500 a avancé de 2,2% et le MSCI ACWI ex. États-Unis a progressé de 3,5%. À la fin du mois d’octobre, l’indice rendement total S&P TSX était en hausse de 18,1%, depuis le début de l’année. Ce qui était inférieur au 23,2% de l’indice S&P500, mais supérieur à l’indice MSCI ACWI ex. États-Unis avec 16,0%.

Le marché a atteint de nouveaux sommets en octobre, les craintes de litiges commerciaux se dissipant et les résultats financiers du troisième trimestre s’alignant mieux que prévu. À la fin du mois, les rendements des obligations 10 ans se raffermissaient tant sur le marché américain que canadien.

Sur le TSX, le secteur des matériaux a enregistré la meilleure progression, avec une hausse de 2,9% en octobre, suivi du secteur des produits industriels, en hausse de 1%. Au contraire, le secteur de la santé a été le secteur le moins performant, principalement en raison de la mauvaise performance du secteur du cannabis.

En octobre, Norbord (+ 19,7%), fabricant de produits à base de bois et premier producteur de panneaux de particules orientées, a affiché la meilleure performance de la stratégie Inovestor. Le Groupe Equitable + 9,2%, une banque canadienne dont les activités sont principalement liées aux prêts hypothécaires résidentiels affichait la 2ième meilleur performance. Les rendements annuels et cumulatifs de l’indice d’actions américaines NASDAQ Inovestor se sont établis à 20,2% et 14,7%, soit légèrement mieux que les chiffres correspondants de 18,1% et 13,2% du S&PTSX TR.

La stratégie a été rééquilibrée en octobre. Nous avons accru notre exposition aux produits industriels avec l’ajout de Ritchie Bros Auctioneers Inc. (RBA) et d’Evertz (ET). Nous avons également ajouté Parkland Fuel Corporation (PKI), car leurs résultats s’améliorent maintenant que leurs acquisitions stratégiques sont intégrées avec succès. Nous avons liquidé Bell Canada (BCE), la Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM) et Linamar Corp (LNR). Celles-ci ayant des valeurs économiques ajoutées (EVA) inférieures à ceux de leurs comparables détenus en portefeuille.

Transactions du Portefeuille Modèle StockPointer® actions canadiennes – Octobre 2019

Nous avons procédé au rebalancement de l’indice Nasdaq Inovestor Canada basé sur le portefeuille modèle canadien qui aura lieu le 18 octobre 2019 après la fermeture des marchés. Voici les transactions:

Achat:

1. Ritchie Bros Auctioneers Inc. (RBA) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur industrielles. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

2. Evertz (ET) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur industrielles. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

3. Parkland Fuel Corporation (PKI) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur d’energie. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

 

Vente:

 

1. Bell Canada (BCE) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur des services de télécommunications. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

2. Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur financier. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

3. Linamar Corp (LNR) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur de consommation discrétionnaire. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.