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Commentaire de septembre du gestionnaire de portefeuille pour les résultats d’août

L’indice S&P/TSX a progressé de 1.6% en août, le S&P 500 a connu une croissance robuste de 3.0% et le MSCI ACWI ex. USA a augmenté de 1.9%. À la fin du mois d’août, l’indice S&P/TSX sur 12 mois était de 28.2% derrière le gain de 31.2% du S&P 500 et inférieur au MSCI ACWI ex. USA qui a progressé de 25.4%.

En août, l’indice NQICAT a augmenté de 3.0% tandis qu’il a progressé de 30.5% sur une base annualisée.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois d’août ont été les technologies de l’information en hausse de 8.9% suivi les industriels en hausse de 3.4% et des services de télécommunications en hausse de 3.0%.

À l’inverse, les secteurs les moins performants ont été les matériaux en baisse de 3%, l’énergie en baisse de 1.5% et la consommation discrétionnaire en baisse de 1.4%

Les titres les plus performants de la stratégie pour le mois d’août ont été goeasy en hausse de 14.5%, Canfor en hausse de 12.4% et Canadian National Railway en hausse de 9.5%

De l’autre côté, les plus faibles contributeurs ont été Kirkland Lake Gold en baisse de 5.7%, Stella-Jones en baisse de 4.7% et Dollarama en baisse de 2.0%.

Commentaire d’août du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de juillet

En juillet, le S&P/TSX a augmenté de 0.8%, le S&P 500 a crû de 2.4% tandis que le MSCI ACWI ex USA a perdu 1.6%. Au terme de la période de 12 mois se terminant le 31 juillet, le S&P/TSX a progressé de 29.1%, le S&P 500 a gagné 36.4% tandis que le MSCI ACWI ex USA a affiché un rendement de 28.8%.

En juillet, le NQICAT a augmenté de 3.8% tandis qu’il a grimpé de 29.1% sur une base annuelle.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois de juillet ont été la consommation de base en hausse de 6.3% suivi des technologies de l’information en hausse de 3.0% et des matériaux en hausse de 3.0%. Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé en baisse de 11.6%, l’énergie en baisse de 11.3% et la consommation discrétionnaire en baisse de 0.9%.

Les titres les plus performances du NQICAT durant le mois ont été Transforce en hausse de 23.7%, Winpak en hausse de 13.3% et Equitable Group en hausse de 12.8%. À l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été Canfor en baisse de 15.1%, First National en baisse de 5.9% et TD en baisse de 3.6%.

2 titres ont été vendus et achetés dans la stratégie en juillet.

La stratégie a nécessité une réduction de l’exposition au secteur des télécommunications. Quebecor (QBR.B) avait le SP score le plus bas, nous l’avons donc vendu. Nous avons vendu Evertz Technologies (ET) en raison de son faible SP score.

Le modèle exigeait une exposition accrue au secteur de la consommation de base. The North West Company (NWC) a été intégrée à la stratégie. Nous avons remplacé Evertz Technologies par GDI Integrated Facility Services Inc, car il avait un SP score élevé.

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – juillet 2021

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès le vendredi 16 juillet après la fermeture des marchés. Voici les détails des transactions :

Ajouts :

  1. North West Company (NWC) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de la consommation de base comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille. Nous avons sélectionné la compagnie parce qu’elle avait un SP score élevé.
  2. GDI Integrated Facility Services Inc. (GDI) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.

Retirés :

  1. Quebecor (QBR.B) – Tendance de marché. Diminution du secteur des télécommunications comme le montre l’indice Top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille.
  2. Evertz Technologies (ET) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.

Commentaire de juillet du gestionnaire de portefeuille pour les résultats du Q2 2021

La performance du marché des actions a poursuivi sa tendance à la hausse après le début de la campagne de vaccination et en prévision de la réouverture complète de l’économie.

Au deuxième trimestre, l’indice de rendement global S&P/TSX a augmenté de 8.5%, le S&P 500 a également progressé de 8,5% tandis que le MSCI ACWI ex. USA a augmenté de 5.5%.

Au deuxième trimestre, l’indice NQICA a enregistré un rendement de 4.3%, soit un rendement sur un an de 34.4%, contre 33,9% pour l’indice composite S&P/TSX sur une base annuelle.

Au Canada, les meilleurs secteurs au deuxième trimestre ont été l’énergie en hausse de 20%, les technologies de l’information en hausse de 15.8% et les télécommunications en hausse de 9.3%. Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé en baisse de 12.0%, les services publics en hausse de 0.5%, et les produits industriels en hausse de 0.8%.

Au deuxième trimestre, les meilleures performeurs de NQICA ont été goeasy (GSY), de TFI International (TFII) et de Power Corporation du Canada (POW) avec des hausses respectives de 26.8%, 20.4% et 18.6%.

De l’autre côté,, les moins performants ont été Winpak (WPK), Stella-Jones (SJ) et Canadian National Railway (CNR), en baisse de 14.1%, 11.7% et 9.9% respectivement.

Commentaire de juin du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de mai

L’indice S&P/TSX a progressé de 3,4% en mai, le S&P 500 a connu une maigre croissance de 0,7% et le MSCI ACWI ex. USA a augmenté de 3,2%. À la fin du mois de mai, l’indice S&P/TSX sur 12 mois a crû de 33,8% derrière le gain de 40,3% du S&P 500 et inférieur au MSCI ACWI ex. USA qui a progressé de 43,4%.

En mai, l’indice NQICAT a augmenté de 1,9% alors qu’il a progressé de 34,2% sur une base annualisée.

Le meilleur secteur du TSX pour le mois de mai a été l’énergie, en hausse de 10% suivi des matériaux en hausse de 8% et des biens de consommation de base en hausse de 4,4%. À l’opposé, les secteurs les moins performants ont été les soins de santé en baisse de 3,4%, la consommation discrétionnaire en baisse de 1,1% et la technologie en baisse de 1%.

Les titres les plus performants de la stratégie en mai ont été Kirkland Lake Gold en hausse de 13,6%, Power Corporation du Canada en hausse de 9,9% et TransForce en hausse de 7,8%.

De l’autre côté, les plus faibles contributeurs ont été Stella-Jones en baisse de 9,9%, Dollarama en baisse de 8,3% et Winpak en baisse de 5,7%.

Commentaire de mai du gestionnaire de portefeuille pour les résultats d’avril

En avril, le S&P/TSX a augmenté de 2,4%, le S&P 500 de 5,3% et le MSCI ACWI ex USA de 2,8%. Au terme de la période de 12 mois se terminant le 30 avril, le S&P/TSX a progressé de 33,3%, le S&P 500 a gagné 46% tandis que le MSCI ACWI ex USA a affiché un rendement de 43,6%.

Le NQICAT a augmenté de 2,4%, tandis qu’il a grimpé de 37% sur une base annuelle.

Les résultats trimestriels publiés en avril ont été conformes ou supérieurs aux attentes pour la majorité des entreprises.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois d’avril ont été les matériaux en hausse de 5,4% suivi par la consommation discrétionnaire en hausse de 5,1% et les services de télécommunication en hausse de 3,4%. Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé en baisse de 9,9%, les produits industriels en baisse de 1,1% et les services publics en baisse 0,6%.

Les meilleures performances mensuelles de NQICAT ont été Canfor en hausse de 17,9%, goeasy en hausse de 16,2% et Transforce en hausse de 14,6%. À l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été Canadian National Railway en baisse de 9,3%, Winpak en baisse de 5,2% et Open Text en baisse de 3,4%.

3 actions ont été vendues et achetées dans la stratégie en avril. La stratégie a nécessité une réduction de l’exposition à 3 secteurs, à savoir la consommation de base, la consommation discrétionnaire et l’énergie. Empire Company (EMP.A) avait le plus faible score SP de notre secteur de la consommation de base, par conséquent, nous l’avons vendu. Nous avons vendu Thomson Reuters (TRI) en raison de son faible score SP. Parkland (PKI) a été vendu car il s’agissait de la seule action du portefeuille dans le secteur de l’énergie et son EPI était inférieur à 1.

Le modèle exigeait une exposition accrue à un secteur des matériaux et à deux secteurs financiers. Les noms qui se sont retrouvés dans ces secteurs sont Canfor (CFP), Power Corporation of Canada (POW) et goeasy (GSY).

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – avril 2021

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 16 avril après la fermeture des marchés.

Voici le détail des transactions:

Ajouts
1. Power Corporation of Canada (POW) Tendance de marché. Augmentation du secteur des financières comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille. La compagnie est dans le top de son secteur.
2. goeasy Ltd (GSY) – Tendance de marché. Augmentation du secteur des financières. La compagnie est dans le top de son secteur.
3. Canfor (CFP) - Tendance de marché. Augmentation du secteur des matériaux. La compagnie est dans le top de son secteur.

Retirés
1. Thomson Reuters (TRI)  Tendance de marché. Diminution du secteur de la consommation discrétionnaire comme le montre l’indice Top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille. La compagnie a le second SP score le plus faible. Richelieu Hardware (RCH) a le SP score le plus faible, mais nous l’avons préféré à TRI.
2. Empire Company (EMP.A) – Tendance de marché. Diminution du secteur de la consommation de base. La compagnie a le SP score le plus faible du secteur.
3. Parkland (PKI) Tendance de marché et l’EPI a chuté en-dessous de 1. Diminution du secteur de l’énergie. Il s’agissait de notre seul titre dans l’énergie.

Commentaire d’avril du gestionnaire de portefeuille pour les résultats du Q1 2021

Au premier trimestre, l’indice S&P/TSX a augmenté de 8,1%, le S&P 500 a progressé de 6,2% et le MSCI ACWI ex. USA a augmenté de 3.8%.

Au premier trimestre, NQICAT a enregistré un rendement de 9,4%, soit une hausse de 48,5% sur un an contre 44,2% pour l’indice composite S&P/TSX sur une base annuelle.

Au Canada, les meilleurs secteurs au 1er trimestre ont été les soins de santé en hausse de 38,1%, l’énergie en hausse de 28,2% et les services financiers en hausse de 12,7%. Les secteurs les moins performants ont été les matériaux en baisse de 7,3%, les technologies de l’information, en hausse de 1,0% et les services publics en hausse de 2,4%.

Au premier trimestre, les meilleures performances des NQICA ont été réalisées par TFI International (TFII), Richelieu Hardware (RCH) et Equitable Group (EQB), en hausse de 44,2%, 25,4% et 25,3% respectivement. De l’autre côté, les moins bons résultats ont été enregistrés par Kirkland Lake Gold (KL), Alimentation Couche-Tard (ATD.B) et Parkland Corp. (PKI) en baisse de 18,9%, 6,6% et 5,8% respectivement.

Commentaire de mars du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de février

L’indice  S&P/TSX a augmenté de 4,4% en février et le S&P 500 a progressé de 2,8% tandis que le MSCI ACWI ex. USA a augmenté de 2,0%. À la fin du mois de février, l’indice S&P/TSX sur 12 mois a augmenté de 14,7%, derrière le S&P500 en hausse de 31,3% et plus que le MSCI ACWI ex. USA qui a tout de même augmenté de 26,7%. Les marchés ont progressé grâce aux bons résultats des entreprises.

En février, le NQICAT a augmenté de 3% alors qu’il a progressé de 12,9% sur une base annuelle.

Les meilleurs secteurs du TSX pour le mois de février ont été celui de l’énergie en hausse de 22,4% suivi par la consommation discrétionnaire en hausse de 8,7% et des services financiers, en hausse de 6,7%. À l’opposé, les secteurs les moins performants ont été les services publics en baisse de 5,7%, les matériaux en baisse de 4,5% et la consommation de base en baisse de 0,9%.

Les titres les plus performants de la stratégie en février ont été Equitable Group en hausse de 31,1%, CCL Industries en hausse de 14,2% et Banque Nationale en hausse 12,5% grâce à des résultats impressionnants.

De l’autre côté, les plus faibles contributions ont été celles de Kirkland Lake Gold en baisse de 15,3%, le prix de l’or ayant chuté de 6,1% au cours du mois. Hydro one a baissé de 8,8% en raison de la hausse des taux d’intérêt à long terme. Métro a reculé de 4,3%, les investisseurs continuant à se concentrer sur les valeurs cycliques et s’attendant à une moindre croissance des revenus.

Commentaire de février du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de janvier

Le S&P/TSX a affiché un rendement négatif pour le mois de janvier. Ce résultat s’est produit dans un environnement où la volatilité a atteint un sommet au même moment où GameStop (GME) a rapidement augmenté à la fin du mois. Le S&P/TSX a surtout chuté à la fin du mois, les investisseurs ont été potentiellement refroidis par la spéculation.

Le mois dernier, le S&P/TSX a baissé de 0,3% alors que le S&P500 a baissé de 1% et le MSCI ACWI ex USA a augmenté de 0,2%. Sur une base annuelle, le S&P/TSX a augmenté de 3,5%, le S&P500 a bondi de 17,2% et le MSCI ex USA a grimpé de 14,4%.

Les meilleurs secteurs du TSX pour janvier ont été ceux des soins de santé en hausse de 34,8% suivi des services publics en hausse de 2,6% et des technologies de l’information en hausse de 2,6%. Les pires secteurs pour le mois ont été les biens de consommation de base en baisse de 4,2%, les matériaux en baisse de 3,5% et les biens de consommation discrétionnaire en baisse de 2,6%.

Le NQICAT a augmenté de 0,2% en janvier. Sur une base annuelle, le NQICAT a augmenté de 0,7% tandis que le S&P/TSX a progressé de 3,5%.

Les meilleures performances du NQICAT ont été celles de Transforce (TFII), de Richelieu Hardware (RCH) et de Telus (T). TFII a augmenté de 30,1% grâce à une réaction favorable de l’acquisition des activités d’UPS. RCH a augmenté de 13,4% grâce à un excellent rapport trimestriel. T a augmenté de 5,9 % en prévision du spin-out de Telus International (TIXT).

Les pires performances par les titres du NQICAT ont été enregistrées par Alimentation Couche-Tard (ATD.B) et le Canadien National (CNR). ATD.B a chuté de 10,1% en raison de la potentielle acquisition de Carrefour qui a été perçue négativement par les investisseurs. CNR a chuté de 7,4% en raison des faibles perspectives données par la direction.

2 actions ont été vendues et achetées dans le cadre de la stratégie en janvier. Nous avons vendu Great-West Lifeco (GWO) parce que le modèle recommandait de passer du secteur financier au secteur des matériaux. GWO avait l’un des scores les plus faibles de nos financières. GWO a été remplacée par CCL Industries (CCL.B), car cette société avait le SP score le plus élevé dans le secteur des matériaux.

Nous avons vendu Fortis (FTS) parce que son score avait diminué et que d’autres compagnies ayant des scores plus élevés étaient disponibles dans le même secteur. Nous l’avons remplacée par Hydro One (H) qui avait le score le plus élevé dans le secteur des services publics.