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Portefeuille Modèle

Transactions du Portefeuille Modèle StockPointer® actions canadiennes – Janvier 2020

Nous avons procédé au rebalancement de l’indice Nasdaq Inovestor Canada basé sur le portefeuille modèle canadien qui aura lieu le 17 janvier 2020 après la fermeture des marchés. Voici les transactions:

Achat:

1. Kirkland Lake Gold (KL) – Transaction intra-sectorielle.

2. MTY Food Group (MTY)– Rotation sectiorelle (Market Trend) – Augmentation dans le secteur consommation discrétionnaire. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

 

Vente:

1. Ritchie Bros Auctioneers Inc. (RBA) – Rotation sectorielle (Market Trend) – Réduction dans le secteur des industriels. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

2. Nordbord (OSB) – SP Score – Le titre n’est plus dans les meilleurs de son secteur.

 

Commentaire de Janvier sur les résultats du Q4 2019

Les actions mondiales ont terminé l’année en beauté! L’indice composé de rendement total S&P/TSX a augmenté de 3,2% au quatrième trimestre, ajoutant aux gains de cette année pour un rendement total de 22,9% en 2019. Au cours du quatrième trimestre, le S&P500 a enregistré un rendement de 8,5% pour un rendement total annuel de 28,9% tandis que le MSCI ACWI ex US a affiché un rendement de 9,0%, produisant un rendement total de 22,1% sur un an.
Plusieurs facteurs expliquent ce sprint final. Premièrement, la majorité des résultats des sociétés a été conforme ou meilleure que prévu, deuxièmement, les banques centrales ont maintenu un ton accommodant, finalement, l’année s’est terminée par l’accord de phase 1 entre les États-Unis et la Chine.
Au Canada, les meilleurs secteurs du quatrième trimestre ont été le secteur technologique en hausse de 10,7% et les matériaux en hausse de 7,4%, le pire secteur étant celui de la santé en baisse de 6,0%. Pour l’année, les titres technologiques et les services publics ont été les plus performants, en hausse de 63,5% et 31,6% respectivement, tandis que le secteur de la santé a été la plus faible, en baisse de 11,4%.
Le NQICA au quatrième trimestre a affiché un rendement de 2,5% pour terminer avec un rendement annuel de 24,1% (incluant le revenu des dividendes pour chacun) par rapport au composite S&P/TSX RT qui a affiché un rendement de 3,2% au quatrième trimestre et de 22,9% en cumul annuel.
Les titres les moins performants du NQICA au quatrième trimestre ont été Gildan Activewear (GIL) avec un rendement de -18,1%, en raison de résultats inférieurs aux prévisions, et Metro (MRU) avec un rendement de -7,8%. En revanche, les titres les plus performants ont été Parex en hausse de 19,0% grâce à d’excellents résultats et la découverte de nouveaux gisements pétroliers et la Banque Nationale en hausse de 10,4% grâce à un excellent quatrième trimestre.

Commentaire de décembre du gestionnaire pour les résultats de novembre

Le marché boursier canadien a enregistré un autre mois de rendements positifs en novembre. Ce résultat positif s’est concrétisé, alors que les résultats trimestriels publiés étaient conformes aux attentes des investisseurs et dans un contexte de diminution des tensions commerciales internationales. L’indice rendement total S&P/TSX a progressé de 3,6% en novembre.

L’indice S&P500 a également augmenté de 3,6%, tandis que l’indice MSCI Monde a généré un rendement positif de 0,9%. À la fin du mois de novembre, le gain sur 12 mois de l’indice de rendement total S&P/TSX était de 15,7%, ce qui se rapproche du gain de 16,1% du S&P500 et est supérieur à la hausse de 11,8% enregistrée par l’indice MSCI Monde sur les 12 derniers mois. Le meilleur secteur de la TSX pour le mois de novembre a été celui des technologies de l’information en hausse de 8,6%, suivi de la consommation de base en hausse de 5,8% et de la consommation discrétionnaire en hausse de 5,5%. Au contraire, les secteurs les moins performants ont été les soins de santé (-2,8%), l’immobilier (-1,0%) et les matériaux de base (-0,1%).

Plus spécifiquement INOC, le fonds a progressé de 5,4% en novembre pour un gain de 1.8% sur l’indice S&P/TSX. Les titres affichants la meilleure performance étaient Gildan Activewear, le fabricant de t-shirts avec un gain de 16,4%, Parex Energy, un producteur de pétrole possédant des actifs en Colombie, 10,1% et Alimentation Couche- Tard, l’opérateur canadien de dépanneurs ayant une empreinte mondiale avec une hausse de 10,0%. A l’opposé, Norbord, en baisse de 4,1%, alors que le titre avait donné une solide performance en octobre, a offert la plus faible performance. Les autres contributeurs négatifs ont été le Groupe Equitable en baisse de 4.1% et la Banque TD, en baisse de 1,8%. Tous les autres membres d’INOC ont affiché une performance positive pour le mois de novembre.

Commentaire de novembre pour les résultats d’octobre par le gestionnaire de portefeuille

L’indice de rendement total S&P TSX a reculé de 0,9% en octobre, le S&P500 a avancé de 2,2% et le MSCI ACWI ex. États-Unis a progressé de 3,5%. À la fin du mois d’octobre, l’indice rendement total S&P TSX était en hausse de 18,1%, depuis le début de l’année. Ce qui était inférieur au 23,2% de l’indice S&P500, mais supérieur à l’indice MSCI ACWI ex. États-Unis avec 16,0%.

Le marché a atteint de nouveaux sommets en octobre, les craintes de litiges commerciaux se dissipant et les résultats financiers du troisième trimestre s’alignant mieux que prévu. À la fin du mois, les rendements des obligations 10 ans se raffermissaient tant sur le marché américain que canadien.

Sur le TSX, le secteur des matériaux a enregistré la meilleure progression, avec une hausse de 2,9% en octobre, suivi du secteur des produits industriels, en hausse de 1%. Au contraire, le secteur de la santé a été le secteur le moins performant, principalement en raison de la mauvaise performance du secteur du cannabis.

En octobre, Norbord (+ 19,7%), fabricant de produits à base de bois et premier producteur de panneaux de particules orientées, a affiché la meilleure performance de la stratégie Inovestor. Le Groupe Equitable + 9,2%, une banque canadienne dont les activités sont principalement liées aux prêts hypothécaires résidentiels affichait la 2ième meilleur performance. Les rendements annuels et cumulatifs de l’indice d’actions américaines NASDAQ Inovestor se sont établis à 20,2% et 14,7%, soit légèrement mieux que les chiffres correspondants de 18,1% et 13,2% du S&PTSX TR.

La stratégie a été rééquilibrée en octobre. Nous avons accru notre exposition aux produits industriels avec l’ajout de Ritchie Bros Auctioneers Inc. (RBA) et d’Evertz (ET). Nous avons également ajouté Parkland Fuel Corporation (PKI), car leurs résultats s’améliorent maintenant que leurs acquisitions stratégiques sont intégrées avec succès. Nous avons liquidé Bell Canada (BCE), la Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM) et Linamar Corp (LNR). Celles-ci ayant des valeurs économiques ajoutées (EVA) inférieures à ceux de leurs comparables détenus en portefeuille.

Transactions du Portefeuille Modèle StockPointer® actions canadiennes – Octobre 2019

Nous avons procédé au rebalancement de l’indice Nasdaq Inovestor Canada basé sur le portefeuille modèle canadien qui aura lieu le 18 octobre 2019 après la fermeture des marchés. Voici les transactions:

Achat:

1. Ritchie Bros Auctioneers Inc. (RBA) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur industrielles. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

2. Evertz (ET) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur industrielles. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

3. Parkland Fuel Corporation (PKI) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur d’energie. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

 

Vente:

 

1. Bell Canada (BCE) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur des services de télécommunications. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

2. Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur financier. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

3. Linamar Corp (LNR) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur de consommation discrétionnaire. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

Commentaire Q3 du Gestionnaire de Portefeuille

Commentaire sur le 3ième T du gestionnaire de portefeuille

L’indice composé de rendement total S & P / TSX a augmenté de 2,5% au troisième trimestre. Cela s’ajoute aux gains de cette année pour un rendement cumulatif de 19,1% depuis le début de l’année. Au cours du troisième trimestre, l’indice S & P500 a généré un rendement de 1,2% pour un taux de cumul annuel de 18,7% et l’indice MSCI ACWI ex-États-Unis a affiché un rendement de 1,1%, soit un rendement total de 16,6% depuis le début de l’année. Sur le 3ième trimestre, la plupart des résultats des entreprises ont été en ligne ou supérieurs aux attentes. Les secteurs sensibles aux taux d’intérêt, tels que les services publics et les FPI, ont affiché les meilleurs résultats en raison de la baisse des taux d’intérêt à long terme.

En outre, la FED a confirmé son attitude accommodante en reflétant cette dernière dans les minutes du procès-verbal de sa dernière réunion de la FED. La FED avait laissé entendre qu’elle serait disposée à réduire davantage les taux si le ralentissement économique était visible. En conséquence, le secteur des services financiers a enregistré la plus forte reprise sectorielle du mois de septembre par rapport au reste du marché. Au troisième trimestre, NQICA a enregistré un rendement de 3,9%, soit un rendement cumulatif de 21,1% année à date, par rapport au composite S & P / TSX, qui a affiché un rendement de 2,5% au troisième trimestre et de 19,1% depuis le début de l’année. Le rendement sur un an de NQICA est de 8,2% par rapport à celui de l’indice S & P / TSX, qui a généré 7,1%. Les moins bonnes performances du NQICA au troisième trimestre ont été Stella Jones (SJ) avec un rendement de -17,8%, en raison du départ du PDG, et CCL Industries (CCL.B) avec un rendement de -16,52%, en raison de mauvais résultats trimestriels et augmentation des ventes d’initiés. En revanche, Equitable Group (EQB) a progressé de 43,46%, grâce à d’excellents résultats trimestriels et à l’amélioration des statistiques immobilières au Canada, et Metro Inc. (MRU) en hausse de 19,11% sur la base d’excellents résultats et d’une mise à jour positive sur l’intégration de l’acquisition Jean-Coutu.

Transactions des Portefeuilles Modèles StockPointer® actions US et ADR – septembre 2019

Nous avons procédé au rebalancement de l’indice Nasdaq Inovestor Global basé sur les portefeuilles modèles américain et international qui aura lieu le 20 septembre après la fermeture des marchés. Voici les transactions du portefeuille américain:

Achats:

1. Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur des soins de santé. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

2. Lamb Weston Holdings Inc. (LW) – Transaction intra-sectorielle.

3. Progressive Corp (Ohio) (PGR) – Transaction intra-sectorielle.

Ventes:

1. Sally Beauty Holdings Inc. (SBH) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur des produits de consommation discrétionnaire. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

2. Kroger Co. (KR) – Le titre ne figurait plus parmi les plus performants de son secteur.

3. Blackstone Group Inc. (BX) – Le titre ne figurait plus parmi les plus performants de son secteur.

Voici les transactions du portefeuille international:

Achats:

1. Brookfield Infrastructure Partners L.P. (BIP) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur des services d’utilité publique. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

Ventes:

1. Unilever PLC (UL) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur de la consommation de base. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

Commentaire de septembre pour les résultats d’août par le gestionnaire de portefeuille

Le marché canadien a affiché la meilleure performance en août, en raison notamment d’une forte hausse des métaux précieux (tels que l’or et l’argent) et d’un PIB vigoureux de 3,6 contre 3,0 attendu. En revanche, le PIB américain a été plus faible que prévu à 2,0 contre 2,3. Les marchés mondiaux ont également fléchi en raison des craintes de ralentissement économique: Brexit, désordre à Hong Kong, courbe des taux d’intérêt inversée et guerres tarifaires.

L’indice de rendement total S & P / TSX a augmenté de 0,2% en août, l’indice S & P 500 a diminué de -1,8% et l’indice MSCI Monde de -2,1%. À la fin du mois d’août, l’indice de rendement total S&P/TSX était en hausse de 17,1% depuis le début de l’année , un résultat supérieur au S&P500 (16,7%) et au MSCI World (13,5%). Au Canada, le secteur des technologies de l’information a enregistré la meilleure performance en août, en hausse de 7,7%, principalement en raison de la performance de Shopify, suivi de celui des matériaux, de 5,7%, avec les titres aurifères en hausse de 16,7% et d’argent en hausse de 15,4%. Au contraire, les soins de santé (-13%) ont été les moins performants, principalement en raison des performances du secteur du cannabis.

En ce qui concerne plus particulièrement INOC, les meilleures performances en août ont été Metro Inc. (+9,43%), un détaillant canadien de produits alimentaires au Québec et en Ontario, suivi par Brookfield Infrastructure Partners (+ 8,21%), une société en commandite cotée en bourse impliquée dans l’acquisition. et la gestion des actifs d’infrastructure à l’échelle mondiale. Les deux actions ont rebondi en partie grâce à leurs attributs défensifs et du fait de l’inversion de la courbe de rendement. Au contraire, le plus faible contributeur à INOC a été Parex (PXT), en baisse de 9,62%, en raison de la faiblesse des prix de l’énergie. Les autres contributeurs négatifs ont été Linamar (LNR) et CCL Industries (CCL.B) en raison de résultats décevants.

Transactions du Portefeuille Modèle StockPointer® actions canadiennes – juillet 2019

Nous avons procédé au rebalancement de l’indice Nasdaq Inovestor Canada basé sur le portefeuille modèle canadien qui aura lieu le 19 juillet 2019 après la fermeture des marchés. Voici les transactions:

Achat:

  1. Telus Corporation (T) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur de télécommunications . Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

Vente:

  1. IA Financial Corporation (IAG) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur financier. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.

Transactions des Portefeuilles Modèles StockPointer® actions US et ADR – juin 2019

Nous avons procédé au rebalancement de l’indice Nasdaq Inovestor Global basé sur les portefeuilles modèles américain et international qui aura lieu le 21 juin après la fermeture des marchés. Voici les transactions du portefeuille américain:

Achats:

  1. EMPLOYERS HOLDINGS INC (EIG) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur financier. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.
  2. ABBVIE INC (ABBV) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur des soins de santé. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.
  3. EVERCORE INC (EVR) – Transaction intra-sectorielle.
  4. CREDIT ACCEPTANCE CORPORATION (CACC) –Transaction intra-sectorielle.
  5. PRICE T ROWE GROUPS (TROW) –Transaction intra-sectorielle.
  6. TRANSDIGM GROUP INC (TDG)–Transaction intra-sectorielle
  7. GEOPARK LTD (GPRK)–Transaction intra-sectorielle.

Ventes:

  1. MICRON TECHNOLOGY INC (MU) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur de la technologie de l’information. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.
  2. VECTOR GROUP LTD (VGR) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur de la consommation de base. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.
  3. VALERO ENERGY CORPORATION (VLO) – IPÉ. L’indice de performance économique est descendu en-dessous d’un.
  4. CIGNA HOLDING COMPANY (CI) – SP Score. Le SP Score est resté stable et d’autres compagnies ont mieux performé. Le titre ne figurait plus parmi les plus performantes de son secteur.
  5. PRINCIPAL FINANCIAL GROUP. (PFG) – SP Score. Le SP Score est resté stable et d’autres compagnies ont mieux performé. Le titre ne figurait plus parmi les plus performantes de son secteur.
  6. ALLSTATE CORPORATE (ALL) – SP Score. Le SP Score est resté stable et d’autres compagnies ont mieux performé. Le titre ne figurait plus parmi les plus performantes de son secteur.
  7. THE CHEMOURS COMPANY LLC (CC) – SP Score. Le SP Score est resté stable et d’autres compagnies ont mieux performé. Le titre ne figurait plus parmi les plus performantes de son secteur.

Voici les transactions du portefeuille international:

Achats:

  1. BANCO SANTANDER MEXICO SA (BSMX) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur financier. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.
  2. JAZZ PHARMACEUTICALS PLC (JAZZ) – Rotation sectorielle (Market Trend). Augmentation dans le secteur des soins de santé. Nous avons ajouté une position dans le portefeuille.

Ventes:

  1. TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING (TSM) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur de la technologie de l’information. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.
  2. NIELSEN HOLDINGS PLC (NLSN) – Rotation sectorielle (Market Trend). Réduction dans le secteur de consommation discrétionaire. Nous avons supprimé une position dans le portefeuille.