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Commentaire de novembre du gestionnaire de portefeuille pour les résultats d’octobre

En octobre, le S&P/TSX a progressé de 5,6 %, le S&P 500 de 8,1 % et le MSCI ACWI ex USA de 3 %.

À la fin de la période de 12 mois se terminant le 31 octobre, le S&P/TSX a chuté de 4,9 %, le S&P 500 de 14,6 % et le MSCI ACWI ex USA de 24,4 %.

En octobre, le NQICAT a augmenté de 5,6 % alors qu’il a diminué de 4,3 % sur une base annuelle.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois d’octobre ont été l’énergie (+15 %), l’industrie (+13,1 %) et les technologies de l’information (+6,8 %).

Les secteurs les moins performants ont été les services publics (-5,0 %), les matériaux (-2,9 %) et les services financiers (0,5 %).

Les meilleures performances mensuelles de NQICAT sont Canadian Natural Resources (CNQ) en hausse de 28,2%, Imperial Oil (IMO) en hausse de 23,9% et ARC Resources (ARX) en hausse de 16,3%.

A l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été Richelieu Hardware (RCH) en baisse de 4,6%, TFI International (TFII) en baisse de 0,5% et Brookfield Infrastructure L.P. (BIP.UN) en baisse de 0,3%.

2 actions ont été vendues et achetées dans le cadre de la stratégie.

La stratégie a nécessité une exposition accrue au secteur de l’énergie et des services publics et une réduction de l’exposition aux secteurs de la finance et de la consommation discrétionnaire.

Brookfield Asset Management (BAM.A) et Canadian Tire (CTC.A) avaient le score SP le plus bas de leur secteur, ils devaient donc être vendus. Imperial Oil (IMO) et Brookfield Infrastructure L.P. ont été ajoutés à la stratégie en raison de leur score élevé.

Commentaire d’octobre du gestionnaire de portefeuille sur les résultats du T3

Le marché des actions canadiennes a poursuivi son déclin tout au long du troisième trimestre, la plupart des secteurs affichant des tendances à la baisse continues.

Au troisième trimestre, l’indice de rendement global S&P/TSX a reculé de 1,4 %, l’indice S&P 500 de 4,9 % et l’indice MSCI ACWI ex. USA a diminué de 9,8 %.

Au troisième trimestre, l’INQA a enregistré un rendement de 3 %. Sur une base annuelle, il a enregistré un rendement de -8,3 % et le S&P/TSX composite un rendement de -5,4 %.

Au Canada, les meilleurs secteurs au T3 ont été la consommation discrétionnaire (+5,8 %), les matériaux (+4,2 %) et la consommation de base (+2,1 %).

Les secteurs les moins performants ont été les services de télécommunication (-7,1 %), les soins de santé (-5,8 %) et les services publics (-3,2 %).

Au troisième trimestre, les meilleures performances des NQICA ont été celles de TFI international (TFII), Stella-Jones (SJ) et Richelieu Hardware (RCH), en hausse de 21,3 %, 19,9 % et 14,2 % respectivement.

En revanche, les moins performants sont EQB Inc. (EQB), Canfor (CFP) et Canadian Tire (CTC.A), en baisse de 11,5 %, 10,4 % et 8,5 % respectivement.

Commentaire de septembre du gestionnaire de portefeuille pour les résultats d’août

En août, le S&P/TSX a baissé de 1,6 %, le S&P 500 a reculé de 4,1 % tandis que le MSCI ACWI ex USA s’est contracté de 3,2 %.

Au terme de la période de 12 mois se terminant le 31 août, le S&P/TSX a reculé de 3,4 %, le S&P 500 de 11,2 % et le MSCI ACWI ex USA de 19,1 %.

En août, le NQICAT a reculé de 1,4 % alors qu’il a diminué de 7,4 % sur une base annuelle.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois d’août ont été les soins de santé (+8,9 %), la consommation discrétionnaire (+1,2 %) et les services publics (-0,8 %).

Les secteurs les moins performants ont été les technologies de l’information (-7,2 %), les services financiers (-2,3 %) et les télécommunications (-2,0 %).

Les meilleures performances mensuelles de NQICAT ont été les suivantes : goeasy + 7,1 %, Stella-Jones + 5,2 % et Canadian Natural Resources + 3,9 %. A l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été Parex Ressources en baisse de 11,9%, Constellation Hardware en baisse de 9,2% et Richelieu Hardware en baisse de 9,1%.

Commentaire d’août du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de juillet

En juillet, le S&P/TSX a progressé de 4,7%, le S&P 500 de 9,2 % et le MSCI ACWI ex USA de 3,5%.

À la fin de la période de 12 mois se terminant le 29 juillet, le S&P/TSX a baissé d’un modeste 0,2%, le S&P 500 a chuté de 4,6% et le MSCI ACWI ex USA a diminué de 14,8 %.

En juillet, le NQICAT a augmenté de 9,6 % alors qu’il a diminué de 3,3% sur une base annuelle.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois de juillet ont été l’industrie (+10,3%), les technologies de l’information (+9,8%) et la consommation discrétionnaire (+8,2%).

Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé (-7,6%), les télécommunications (-1,5%) et les matériaux (-0,6%).

Les meilleures performances mensuelles de NQICAT ont été Transforce en hausse de 24,1%, Canfor en hausse de 21,4% et Stella-Jones en hausse de 17%. A l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été TD en baisse de 0,4%, Banque Royale en hausse de 0,2% et Canadian Tire en hausse de 1,3%.

1 action a été vendue et achetée dans la stratégie.

La stratégie a nécessité une exposition accrue au secteur de l’énergie et une réduction de l’exposition à la consommation discrétionnaire. Leon’s Furniture (LNF) avait le score SP le plus bas de son secteur, il devait donc être vendu. Canadian Natural Resources (CNQ) a été ajouté à la stratégie en raison de son score SP score élevé.

 

Commentaire de juillet du gestionnaire de portefeuille sur les résultats du T2

La tendance à la hausse du marché boursier canadien a pris fin au deuxième trimestre de 2022 avec le renversement de la performance des secteurs des matériaux et de l’énergie en juin.

Au deuxième trimestre, l’indice de rendement global S&P/TSX a reculé de 13,2%, le S&P 500 de 16,1% et le MSCI ACWI ex. USA a diminué de 13,5%.

Au deuxième trimestre, le NQICA a enregistré un rendement de -8,7%. Sur une base annualisée. Le NQICA a enregistré un rendement de -8,4%, tandis que l’indice composite S&P/TSX a enregistré un rendement de -3,9%

Au Canada, les meilleurs secteurs au T2 ont été l’énergie, en hausse de 2,7%, les services publics, en baisse de 4,4%, et la consommation de base, en baisse de 5,4%.

Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé (-45,8%), les technologies de l’information (-24,1%) et les matériaux (-24%).

Au deuxième trimestre, les meilleures performances des NQICA ont été celles de Dollarama (DOL), Hydro One (H) et Intact Financial Corporation (IFC), en hausse de 4,6%, de 3,6% et en baisse de 1,2 % respectivement.

De l’autre côté, les moins performants ont été Labrador Iron Ore (LIF), goeasy (GSY) et Leon’s Furniture (LNF), en baisse de 31,3%, 29,4% et 28,7% respectivement.

 

Commentaire de juin du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de mai

En mai, le S&P/TSX a augmenté de 0,1%, le S&P 500 de 0,2% et le MSCI ACWI ex USA de 1,3%.

Au terme de la période de 12 mois se terminant le 31 mai, le S&P/TSX a progressé de 7,9%, le S&P 500 de 0,3% et le MSCI ACWI ex USA de 11,5%.

En mai, le NQICAT a augmenté de 1,2% tandis qu’il a grimpé de 0,3% sur une base annuelle.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois de mai ont été l’énergie, en hausse de 11,4%, les services financiers, en hausse de 1%, et les services publics, en hausse de 1,1%.

Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé en baisse de 16,5%, les matériaux en baisse de 6% et les produits industriels en baisse de 5,3%.

Les meilleures performances mensuelles de NQICAT sont Parex Resource en hausse de 11,9%, Equitable Group en hausse de 10,6% et Canfor en hausse de 9,4%.

À l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été Leon’s Furniture en baisse de 11,4%, Labradon Iron Ore Royalty Corporation en baisse de 7,8% et Enghouse en baisse de 5,9%.

Commentaire de mai du gestionnaire de portefeuille pour les résultats d’avril

En avril, le S&P/TSX a baissé de 5,0%, le S&P 500 de 8,7% et le MSCI ACWI ex USA de 6,2%.

À la fin de la période de 12 mois se terminant le 29 avril, le S&P/TSX a progressé de 11,6%, le S&P 500 a gagné un modeste 0,2 % tandis que le MSCI ACWI ex USA a reculé de 9,9%.

En avril, le NQICAT a diminué de 7,8% alors qu’il a grimpé de 1% sur une base annuelle.

Les secteurs les plus performants du TSX pour le mois d’avril ont été l’énergie en hausse de 8,4%, la consommation de base en hausse de 0,2%, et les télécommunications en baisse de 1,3%.

Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé en baisse de 18,6%, les technologies de l’information en baisse de 15,4% et les industriels en baisse de 7,9%.

Les titres les plus performants d’avril de NQICAT ont été ARC Resources en hausse de 6,4%, Hydro one en hausse de 3,1% et Alimentation Couche-tard en hausse de 1,7%. À l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été TFI International en baisse de 22,1%, Quincaillerie Richelieu en baisse de 19,9% et Equitable Group en baisse de 19,6%.

3 titres ont été vendues et achetées dans le cadre de la stratégie.

La stratégie a nécessité une exposition accrue aux secteurs de la finance et de l’énergie et une réduction de l’exposition aux industriel et à la consommation de base. GDI Integrated Facility Services Inc (GDI) et Metro (MRU) avaient le score SP le plus bas de leur secteur respectif, ils devaient donc être vendus. Intact Financial Corporation (IFC) et ARC Resources (ARX) ont été ajoutées à la stratégie en raison de leur SP score élevé.

Power Corporation (POW) a été vendue en raison de son SP  score relativement faible par rapport aux autres financières. La société a été remplacée par Brookfield Asset Management (BAM.A) qui est dans le top de son secteur.

 

Commentaire d’avril du gestionnaire de portefeuille pour les résultats du Q1 2022

La performance du marché canadien a poursuivi sa tendance à la hausse, l’énergie et les matériaux ont été robustes au premier trimestre 2022.

Au premier trimestre, l’indice de rendement total S&P/TSX a augmenté de 3,8%, le S&P 500 a baissé de 4,6% et le MSCI ACWI ex. USA a diminué de 5,3%.

Au premier trimestre, l’indice NQICA a enregistré un rendement de 0,8%, soit un rendement de 12,2% sur un an, contre 20,2 % pour l’indice composite S&P/TSX sur une base annualisée.

Au Canada, les meilleurs secteurs au 1er trimestre ont été l’énergie en hausse de 36,2%, les matériaux en hausse de 19,7% et les télécommunications en hausse de 8,3%.

Les secteurs les moins performants ont été les technologies de l’information en baisse de -20,7%, la consommation discrétionnaire -8,0% et les soins de santé en baisse de -5,8%.

Au premier trimestre, les meilleures performances des NQICA ont été celles de Parex Ressources (PXT), du Canadien Pacifique (CP) et de North West Company (NWC), avec des hausses respectives de 19,3%, 13,4% et 12,9%.

En revanche, les moins performants ont été goeasy (GSY), Canfor (CFP) et Enghouse (ENGH) en baisse de 21,4%, 19,7% et 18,1% respectivement.

Commentaire de mars du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de février

En février, le S&P/TSX a augmenté de 0,3%, le S&P 500 a baissé de 3,0% tandis que le MSCI ACWI ex USA s’est contracté de 2,0%.

Au terme de la période de 12 mois se terminant le 28 février, le S&P/TSX a progressé de 20,1 %, le S&P 500 a gagné 16,4% tandis que le MSCI ACWI ex USA a déçu les investisseurs en restant inchangé.

En février, le NQICAT a augmenté de 0,5% alors qu’il a grimpé de 18,8% sur une base annuelle.

Les meilleurs secteurs du TSX pour le mois de janvier ont été les matériaux, en hausse de 12,8%, l’énergie, en hausse de 8,5%, et les télécommunications, en hausse de 1,6%.

Les secteurs les moins performants ont été les technologies de l’information en baisse de 9,7% , la consommation discrétionnaire en baisse de 4,3% et les soins de santé en baisse de 2,8%.

Les meilleures performances mensuelles de NQICAT sont Labrador Iron Ore Royalty Corporation en hausse de 19,6%, Tranforce en hausse de 8,0% et Equitable Group en hausse de 7,3%.

À l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été Leon’s Furniture en baisse de 9,3%, Enghouse en baisse de 7,2% et Hydro-one en baisse de 4,7%.

Commentaire de février du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de janvier

En janvier, le S&P/TSX a baissé de 0.4%, le S&P 500 de 5.2% et le MSCI ACWI ex USA de 3.7%.

Au terme de la période de 12 mois se terminant le 31 janvier, le S&P/TSX a progressé de 25%, le S&P 500 a gagné 23.3% et le MSCI ACWI ex USA a affiché un maigre rendement de 4.1%.

En janvier, le NQICAT a augmenté de 0.2%, tandis qu’il a grimpé de 21.6% sur une base annuelle.

Les meilleurs secteurs du TSX pour le mois de janvier ont été l’énergie, en hausse de 17.7%, les finances, en hausse de 3.6%, et les télécommunications, en hausse de 2.2%.

Les secteurs les moins performants ont été les technologies de l’information en baisse de 12%, les soins de santé en baisse de 8.7% et les produits industriels en baisse de 3.4%.

Les meilleures performances mensuelles de NQICAT sont Parex Ressources en hausse de 25.1%, Richelieu Hardware en hausse de 14.6% et la Banque Royale du Canada en hausse de 8.0%. À l’opposé, les plus faibles contributeurs ont été goeasy en baisse de 17.4%, Transforce en baisse de 13.5% et Canfor en baisse de 9.9%.

3 actions ont été vendues et achetées dans la stratégie.

La stratégie a nécessité une réduction de l’exposition au secteur des matériaux pour 2 titres. Winpak (WPK) et CCL Industries Class B (CCL.B) avaient le score SP le plus bas et devaient donc être vendues. Leon’s Furniture (LNF), une société de consommation discrétionnaire, et le Canadien Pacifique (CP), une société industrielle, ont été ajoutés au portefeuille en raison de leurs scores SP élevés.

Kirkland Lake Gold (KL) a été vendu en raison de sa fusion prévue avec Agnico Eagle (AEM). AEM a un score SP plus faible, nous avons donc remplacé KL par une société ayant un score SP plus élevé, à savoir Labrador Iron Ore Royalty (LIF).