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Kimberly Yip Woon Sun

FNB canadiens: lancements du mois d’avril

L’industrie canadienne des FNBs a atteint un nouveau sommet, avec un actif sous gestion de 178,7 milliards de dollars à la fin d’avril. Trois nouveaux FNBs ont été ajoutés à la gamme de produits au cours du mois.

LANCEMENTS DU MOIS D’AVRIL:

L’investissement dans le cannabis se trouve à un nouveau tournant avec la réintroduction d’une loi aux États-Unis qui permettra aux États de définir leurs propres politiques en matière de cannabis et de limiter l’interdiction au niveau fédéral. Deux fournisseurs de FNBs veulent exploiter ce marché en introduisant des FNBs axés sur les compagnies américaines de marijuana.

Evolve Funds a lancé le FNB Marijuana États-Unis Evolve («USMJ»). USMJ cherche à offrir une plus-value du capital à long terme en investissant activement dans un ensemble diversifié de titres de capitaux propres d’émetteurs qui exercent des activités dans le secteur de la marijuana aux États-Unis, où des lois étatiques et locales réglementent et autorisent ces activités. L’autre fonds axé sur le cannabis d’Evolve Funds, le Fonds marijuana Evolve («SEED»), était le FNB, coté sur la TSX le plus performant au Canada au cours de la dernière année avec un rendement total de 71,37%¹ en date du 30 avril 2019.

Après avoir lancer le premier FNB de marijuana au monde, qui a généré un actif sous gestion de plus de 920 millions de dollars, Horizons ETFs ajoute à sa gamme de FNBs axés sur le cannabis avec l’introduction du FNB Horizons Indice Marijuana États-Unis («HMUS»). HMUS cherche à reproduire, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice US Marijuana Companies, déduction faite des frais. Cet indice vise à fournir une exposition au rendement d’un panier composé de sociétés de sciences de la vie nord-américaines inscrites en bourse qui exercent des activités d’exploitation importantes dans les secteurs américains de la marijuana ou du chanvre ou qui ont une exposition importante à ces secteurs. Le FNB est également disponible en dollars américains sous le symbole HMUS.U.

Le FNB Marijuana États-Unis Evolve et le FNB Horizons Indice Marijuana États-Unis se négocient sur la bourse Aequitas NEO.

¹Basé sur la classification Bloomberg de 491 FNBs cotés sur la TSX, en date du 30 avril 2019.

FNB – Article du G&M (en anglais)

 In this research report created this week for The Globe And Mail, we look at Canadian ETF’s: January’s launches and terminations

Three new ETF providers entered the industry in January. CIBC Asset Management introduced a suite of two actively-managed fixed income ETFs and two multifactor equity ETFs, which seek to replicate CIBC’s in-house indices. The indices consider the following factors in selecting equity securities: low volatility (low sensitivity to market fluctuations), quality (high profitability and low financial leverage), value (low price to earnings and price to book), and high price momentum characteristics.

SmartBe Wealth Inc. launched the SmartBe Global Value Momentum Trend Index ETF (SBEA) listed on NEO exchange. The ETF tracks the Alpha Architect Value Momentum Trend for Canada Index, which is based on three factors: value, momentum and trend-following. The index is designed by Alpha Architect LLC, a research-intensive asset management firm that delivers concentrated factor exposure.

National Bank Investments Inc. joined the herd of ETF sponsors with the launch of four ETFs. Its initial suite includes the NBI Active Canadian Preferred Shares ETF (NPRF), the NBI Canadian Family Business ETF (NFAM), the NBI Global Real Assets Income ETF (NREA) and the NBI Liquid Alternatives ETF (NALT). NALT’s investment objective is to provide a positive return while maintaining low correlation to, and lower volatility than, the return of the global equity markets. The ETF will seek to achieve this objective by investing primarily in long and short positions on financial derivatives that provide exposure to different major asset classes, such as government bonds, currencies, equities or commodities.

Another ETF Issuer has filed a preliminary prospectus to issue liquid alternatives ETFs. Accelerate Financial Technologies Inc., established by a team with a track record of successfully managing award-winning hedge funds, intends to launch a suite of exchange traded alternative funds.

Accelerate’s initial suite consists of the Accelerate Absolute Return Hedge Fund (HDGE), the Accelerate Enhanced Canadian Benchmark Alternative Fund (ATSX) and the Accelerate Private Equity Alpha Fund (ALFA). The ETFs’ fee structure will be similar to that of hedge funds. They have a 0% management fee and will only earn a performance fee if they outperform their high-water mark. For instance, HDGE will charge a performance incentive fee of 20% of the excess NAV in between quarters, ATSX’s performance incentive fee is 50% of the positive amount by which ATSX’s performance exceeds the performance of the S&P/TSX 60 TR Index for the quarter and ALFA will charge a performance incentive fee of 15% of the excess NAV in between quarters.

Read the full report here.

This article is written by Kimberly Yip Woon Sun, ETF Analyst for Inovestor Inc.