All Posts By

Newswire Inovestor

Transactions portefeuilles modèles StockPointer® US & ADR – septembre 2020

Nous avons rééquilibré les portefeuilles modèles Stockpointer® US et ADR qui sont en vigueur immédiatement. Voici les détails pour le portefeuille US :

Ajouts :

1.    Charles Schwab Corporation (SCHW) – Tendance de marché. Augmentation du secteur financier comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
2.    Pfizer (PFE) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de la santé.
3.    Murphy USA (MUSA) – Transaction intra-sectorielle. Dans le Top de son secteur.

Retirés :

1.    LyondellBasell (LYB) – Tendance de marché. Diminution du secteur des matériaux comme le montre l’indice Top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille
2.    Verizon (VZ) – Tendance de marché. Diminution du secteur des télécommunications.
3.    Lear Corporation (LEA) – Transaction intra-sectorielle. L’indice de performance économique a chuté en-dessous de 1.

Voici les détails pour le portefeuille ADR :

Ajouts :

1.    Eisai (ESALF) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de la santé comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
2.    Toto Ltd. (TOTDF) – Tendance de marché. Augmentation du secteur industriel.
3.    Singapore Technologies Engineering (SGGKF) – Tendance de marché. Augmentation du secteur industriel.
4.    Koninklijke Ahold Delhaize N.V. (AHODF) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de la consommation de base.

Retirés :

1.    CrediCorp (BAP) – Tendance de marché. Diminution du secteur financier comme le montre l’indice Top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille. L’indice de performance éconmique a aussi chuté en-dessous de 1
2.    Grupo Financiero Santander Serfín, S.A. de C.V. (BSMX) – Tendance de marché. Diminution du secteur financier.
3.    Ping An Insurance (Group) Co. Of China (PIAIF) – Tendance de marché. Diminution du secteur financier.
4.    Telenet Group (TLGHY) – Tendance de marché. Diminution du secteur de la consommation discrétionnaire.

Commentaire de septembre du gestionnaire de portefeuille pour les résultats d’août

Les marchés des actions ont enregistré une forte performance mensuelle positive en août. Aux États-Unis, la performance a été particulièrement forte pour les actions technologiques à grande capitalisation. Au Canada, la performance a été vigoureuse pour les titres financiers à grande capitalisation. Il est largement admis que l’intervention de la FED sur le marché n’est pas étrangère à la forte performance des actions ces derniers temps.

En août, le S&P/TSX a augmenté de 2,3%, le S&P 500 de 7,2% et le MSCI ACWI ex USA de 4,7%. À la fin du mois d’août et sur 12 mois, le S&P/TSX a enregistré un rendement de 3,8%, derrière le S&P 500 en hausse de 21,9% alors que le MSCI ACWI ex. USA a augmenté de 8,8%.

Le NQICAT a progressé de 1,9% en août et a affiché un rendement sur 12 mois de 0,6%.

Le meilleur secteur du S&P/TSX pour le mois a été celui des services financiers, avec une hausse de 6,7%, suivi par le secteur industriel, avec une hausse de 4,2%, et le secteur de la consommation discrétionnaire, avec une hausse de 1,9%. Les secteurs les moins performants ont été les soins de santé en baisse de 7,5% la consommation de base en baisse de 4,7% et les services publics en baisse de 2,1%.

Les meilleures performances du NQICAT en août ont été celles de la Banque Nationale en hausse de 14,5% et de Great-West en hausse de 12,4% grâce à d’excellents résultats trimestriels.

À l’inverse, les plus faibles contributions ont été celles d’Alimentation Couche-Tard, en baisse de 8,5%, et de Winpak, en baisse de 6,6%, principalement en raison de prises de bénéfices et d’inquiétudes quant à leurs perspectives respectives.

Nouveau beta sur Stockpointer

La formule que nous utilisons pour calculer le beta (β) a été changé. Le beta 5 ans trimestriel (20 observations) est remplacé par un beta hebdomadaire 2 ans (104 observations).

Le changement a été effectué pour les raisons suivantes :

  • Le beta 2 ans est le plus souvent utilisé dans l’industrie.
  • Le beta 2 ans a plus d’observations que celui de 5 ans, donc il diminue les erreurs d’estimation.
  • Le beta 2 ans reflète plus rapidement les changements d’une compagnie plus précisément et utile pour l’évaluation actuelle.

La modification du beta entraîne des petites différences dans les SP scores (+/- 1 ou 2 points)

L’ancienne définition « Beta 5 ans calculé avec les prix trimestriels» sera changé pour refléter le changement de la formule.


Si vous avez davantage de question sur ce changement, vous pouvez contacter Anthony Menard : Amenard@Inovestor.com

Commentaire d’août du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de juillet

Le S&P/TSX a augmenté de 4,5 % en juillet et le S&P500 a progressé de 5,6 % tandis que le MSCI ACWI ex USA a gagné 4,1 %. À la fin de la période de 12 mois se terminant le 31 juillet, le S&P/TSX a affiché un rendement positif de 1,9 %. Sur la même période de 12 mois, le S&P500 a augmenté de 12 % tandis que le MSCI ACWI ex USA a gagné 0,7 %.

Le NQICAT a enregistré un gain de 8 % en juillet et un rendement sur 12 mois de 2,3 %.

Les meilleurs secteurs du TSX pour le mois de juillet ont été les matériaux, en hausse de 13,1 %, suivis par les biens de consommation de base, en hausse de 6,2 %, et les technologies de l’information, en hausse de 6,1 %. Les secteurs les moins performants ont été les services financiers en hausse de 0,1%, l’énergie en hausse de 1% et les soins de santé en hausse de 1,1%.

Les meilleurs résultats mensuels du portefeuille ont été obtenus par Kirkland Lake Gold, en hausse de 30,9 %, et Financial National, en hausse de 22,8 %. À l’opposé, les titres les moins performants ont été Toronto-Dominon, en baisse de 0,9 %, et Great-West, en baisse de 0,5 %.

3 titres ont été vendus et achetés dans le cadre de la stratégie en juillet. Pour ce rééquilibrage, le modèle a exigé une réduction de l’exposition au secteur des matériaux équivalente à 2 positions. Stella-Jones (SJ) et CCL Industries Inc. class B (CCL.B) sont les positions vendues en raison de leurs SP scores relativement plus faibles que ceux de Kirkland et Winpak.

Le modèle a également requis la vente de Gildan (GIL) en raison d’une détérioration de son SP score.

Le modèle exigeait une exposition accrue aux produits de consommation de base et aux produits de consommation discrétionnaire. Les noms qui ont fait leur entrée dans ces secteurs sont Empire Company (EMP.A) et Thomson Reuters Corp. (TRI). Le titre de Richelieu Hardware Ltd. (RCH) a été acheté en remplacement de Gildan.

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – juillet 2020

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 17 juillet après la fermeture des marchés. Voici les détails des transactions :

Ajouts :
1. Thomson Reuters Corp. (TRI) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de consommation discrétionnaire comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
2. Empire Company (EMP.A) – Tendance de marché. Augmentation du secteur des produits de consommation de base.
3. Richelieu Hardware Ltd. (RCH)– Transaction intra-sectorielle. Dans le Top de son secteur.


Retirés :
1. CCL Industries Inc. Class B (CCL.B)– Tendance de marché. Diminution du secteur des matériaux comme le montre l’indice Top 100, diminuant notre position dans le portefeuille.
2. Stella-Jones (SJ)– Tendance de marché. Diminution du secteur des matériaux.
3. Gildan (GIL)– Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.

Réquilibrage :
L’objectif du rééquilibrage est de limiter le risque idiosyncratique relié aux titres individuels. Le rééquilibrage a résulté en un poids de 3.5% réparti dans les titres suivants : Thomson Reuters Corp. (TRI), Richelieu Hardware (RCH), Empire Company (EMP.A), Dollarama (DOL), Fortis Inc. (FTS) et Winpak (WPK).

1. Nous avons diminué la pondération de Constellation Software (CSU) qui se situait à 11.3% à 9%.
2. Nous avons diminué la pondération d’Alimentation Couche-Tard (ATD.B) qui se situait à 10.6% à 9%.

Commentaire de juillet sur les résultats du Q2 2020

Au deuxième trimestre, l’indice composite de rendement total S&P/TSX a augmenté de 17%, le rendement total du S&P500 a progressé de 20,5% tandis que le MSCI ACWI ex-USA a enregistré un rendement de 16,3%.

Les rendements du deuxième trimestre ont été spectaculaires et laissent présager une reprise en forme de V. La croissance et la technologie ont continué à surperformer le reste du marché.

Au deuxième trimestre, le NQICA a enregistré un rendement de 15.2%, soit un rendement depuis le début de l’année de -13.4% par rapport au S&P/TSX composite, qui a augmenté de 17% au deuxième trimestre et a diminué de 7,5% depuis le début de l’année.

Au Canada, les meilleurs secteurs au deuxième trimestre ont été l’Info-Tech, en hausse de 68,2%, les matériaux, en hausse de 41,6% et les produits de consommation discrétionnaire, en hausse de 32%. Les pires secteurs ont été les services de télécommunications, en baisse de 2,1%, les services publics, en hausse de 2,7 %, et les services financiers, en hausse de 4,8 %.

Les secteurs les moins performants du NQICA au deuxième trimestre ont été Evertz avec un rendement de -14,3%, l’entreprise ayant été touchée par la fermeture du sport professionnel, Fortis a reculé de 3,9%, le profil de l’entreprise étant moins attrayant pendant la reprise et Winpak avec un rendement de -3,3%, en raison de ventes et de bénéfices plus faibles que prévu.

D’autre part, les meilleurs résultats au deuxième trimestre ont été ceux de TFI International avec un rendement de 56,2%, l’acquisition de Gusgo Transport a été bien accueillie par le marché, Canadian Tire a fait un bond de 40,1 %, car le détaillant a gardé ses magasins ouverts et a su protéger ses bénéfices et Parkland Corp. a connu une croissance de 39,1 % grâce à la hausse des prix du pétrole.

Transactions portefeuilles modèles StockPointer® US & ADR – juin 2020

Nous avons rééquilibré les portefeuilles modèles Stockpointer® US et ADR. Ceux-ci sont en vigueur immédiatement. Voici les détails pour le portefeuille US :

Ajouts :

  1. United Therapeutics Corporation (UTHR) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de la santé comme le montre l’indice top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
  2. AT&T Inc. (T) – Tendance de marché. Augmentation dans le secteur des télécommunications.
  3. Federated Hermes (Federated Investors) (FHI) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.

retirés:

  1.  Constellation Brands, Inc. Class A (STZ) – Une tendance de marché et une transaction intra-sectorielle. Diminution dans le secteur des produits de consommation comme le montre l’indice top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille. L’indice de performance économique est descendu en bas de 1.
  2. Employers Holdings, Inc. (EIG) – Une tendance de marché et une transaction intra-sectorielle. Diminution dans le secteur financier et n’est plus dans le top de son secteur.
  3. South State Corp. (SSB) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur. Cette compagnie était dans notre portefeuille suivant la fusion avec CenterState Bank Corportation (CSFL).

Voici les détails pour le portefeuille ADR :

Ajouts :

  1. Swedish Orphan Biovitrum AB (BIOVF) – Tendance de marché. Augmentation du secteur de la santé comme le montre l’indice top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille.
  2. Globe Telecom Inc. (GTMEF) – Tendance de marché. Augmentation dans le secteur des télécommunications.
  3. Ford Otomotiv San (FOVSY) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.
  4. Daito Trust Construction (DITTF) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.
  5. Wipro Technologies (WIT) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.
  6. China Resources Cement (CARCY) – Transaction intra-sectorielle. Dans le top de son secteur.


Retirés :

  1. Trane Technologies (TT) – Tendance de marché. Diminution dans le secteur industriel comme le montre l’indice top 100, diminuant ainsi notre position dans le portefeuille.
  2. Fomento Económico Mexicano (FMX) – Tendance de marché. Diminution dans le secteur industriel.
  3. Megacable Holdings (MHSDF) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.
  4. DBS Group Holdings (DBSDF) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.
  5. Garmin (GRMN) – Nous avons décidé d’exclure ce titre, car ce n’est pas un ADR et nous pensons qu’il s’agit d’un bon moment pour le faire.
  6. LyondellBasell (LYB) – Nous avons décidé d’exclure ce titre, car ce n’est pas un ADR et nous pensons qu’il s’agit d’un bon moment pour le faire

Commentaire de juin du gestionnaire de portefeuille pour les résultats de mai

Le marché boursier canadien a continué à se redresser en mai. L’indice de rendement global S&P/TSX a augmenté de 3 % au cours du mois tandis que le S&P 500 et le MSCI ACWI ex. USA ont gagné 4,7 % et 3,3 % respectivement. À la fin du mois de mai, la perte cumulée depuis le début de l’année de l’indice de rendement total S&P/TSX était de 9,7 % tandis que le S&P500 a diminué de 5 % et le MSCI ACWI ex. USA a chuté de 14,6 %. Bien qu’ils soient en territoire négatif, tous les indices boursiers sont maintenant en reprise en forme de V.

Les meilleurs secteurs du TSX pour le mois de mai ont été les technologies de l’information en hausse de 14,6% et les biens de consommation discrétionnaire en hausse de 8,1%. À l’opposé, les secteurs les moins performants ont été l’immobilier en baisse de 0,4% et les services publics inchangés sur le mois.

Les titres les plus performants en mai ont été Canadian Tire en hausse de 20,4 %, Parkland Corp. en hausse de 17,6 % et Constellation Software avec un gain de 16,9 %. De l’autre côté, les titres les moins performants ont été Kirkland Lake Gold, en baisse de 7,8%, First National en baisse de 4,5 % et Equitable Group en baisse de 3,7 %.

 

Commentaire de mai du gestionnaire de portefeuille pour les résultats d’avril

L’indice S&P/TSX a augmenté de 10,8% en avril et le S&P 500 de 12,8% tandis que l’indice MSCI ACWI ex USA a gagné 7,6%. À la fin de la période de 12 mois se terminant le 30 avril, l’indice S&P/TSX affichait un rendement négatif de 7,9%. Sur la même période de 12 mois, le S&P500 a gagné 0,9% tandis que le MSCI ACWI ex USA a enregistré une baisse de 11%. Pour les marchés américain et canadien, les résultats d’avril ont été les meilleurs rendements mensuels des dernières décennies. Au cours des 12 derniers mois, la solide performance du marché boursier américain s’explique en grande partie par ses 5 plus grands noms technologiques (Microsoft, Facebook, Amazon, Apple et Google).

Les meilleurs secteurs du TSX pour le mois d’avril ont été les matériaux en hausse de 33%, suivi des technologies de l’information en hausse de 29,3% et des biens de consommation discrétionnaire en hausse de 20,1%. Les secteurs les moins performants ont été les services de télécommunications (-0,3%), les services financiers (0,9%) et les services publics (3,7%).

Les meilleurs résultats mensuels du portefeuille ont été ceux de Kirkland Lake Gold (39,1%) et Parkland Fuel Corp (33,1%). À l’opposé, les contributeurs les plus faibles ont été Great-West Life Co, en baisse de 5,7% et la Banque Royale du Canada, en baisse de 1,8%.

4 actions ont été vendues et achetées dans le cadre de la stratégie en avril. Pour ce rééquilibrage, le modèle a exigé une réduction de l’exposition à 2 secteurs à savoir la consommation discrétionnaire et l’énergie. Le groupe MTY (MTY) a été vendu pour plusieurs raisons, notamment son exposition négative à la pandémie de COVID-19, Parex Ressources (PXT) a été vendu car la faiblesse des prix du pétrole a exercé une forte pression sur ses marges.

Le modèle a réclamé la vente de Brookfield Asset Management (BAM.A) et de Brookfield Infrastructure Partners L.P. (BIP.UN) en raison d’une détérioration de leurs scores de performance respectifs.

Le modèle a également réclamé une exposition accrue aux matériaux et aux financières. Les noms qui ont fait leur entrée dans ces secteurs ont été Winpak (WPK) et First National (FN). Les 2 autres noms achetés dans le cadre de ce rééquilibrage ont été Fortis (FTS) en remplacement de Brookfield Infrastructure Partners L.P. (BIP.UN) et la Financière Sun Life en remplacement de Brookfield Asset Management (BAM.A).

Transactions portefeuille modèle StockPointer® Canada – Avril 2020

Nous avons rééquilibré le Nasdaq Inovestor Canadian Index basé sur notre portefeuille modèle Stockpointer® Canada. Ces transactions sont en vigueur dès vendredi le 17 avril après la fermeture des marchés. Voici les détails des transactions :

Ajouts :

  1. First National Financial Corp. (FN)– Tendance de marché. Augmentation du secteur financier comme le montre l’indice Top 100, augmentant ainsi notre position dans le portefeuille.
  2. Winpak (WPK)– Tendance de marché. Augmentation du secteur des matériaux.
  3. Sun Life Financial Inc (SLF)– Transaction intra-sectorielle. Dans le Top de son secteur
  4. Fortis (FTS) – Transaction intra-sectorielle. Dans le Top de son secteur

Retirés :

  1. MTY Group (MTY)– Tendance de marché. Diminution du secteur de la consommation discrétionnaire comme le montre l’indice Top 100, diminuant notre position dans le portefeuille.
  2. Parex Resources Inc. (PXT)– Tendance de marché. Diminution du secteur de l’énergie.
  3. Brookfield Asset Management Inc. (BAM.A)– Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.
  4. Brookfield Infrastructure Partners L.P. (BIP.UN) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur.
  5. Brookfield Infrastructure Corporation (BIPC) – Transaction intra-sectorielle. N’est plus dans le top de son secteur. Cette entreprise était dans notre portefeuille suite à l’équivalent d’un fractionnement d’actions de Brookfield Infrastructure Partners L.P (BIP.UN).