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Treize actions américaines de soins de santé et de produits de consommation courante qui montrent des caractéristiques défensives

Dans le filtre de cette semaine créé pour le Globe and Mail, nous avons identifié treize actions américaines de soins de santé et de produits de consommation courante qui montrent des caractéristiques défensives.

En ce qui concerne le mois de mai, c’est le pire mois de l’année 2019 pour les marchés. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a pris de l’ampleur au début du mois, notamment car le président américain Donald Trump a augmenté les droits de douane sur les produits chinois pour une valeur de 200 milliards de dollars américains et la Chine a pris des mesures de représailles en fixant des tarifs sur les 60 milliards de dollars américains de produits américains. La semaine dernière, les marchés ont chuté face à la détérioration du désordre géopolitique dû à l’escalade des tensions commerciales. En outre, jeudi dernier, M. Trump a menacé le Mexique d’une nouvelle vague de droits de douane, qui débutera le 10 juin. En cette période d’incertitude prolongée, les secteurs non cycliques résistent mieux en raison de leurs caractéristiques défensives. Aujourd’hui, nous allons examiner les actions américaines dans le secteur des soins de santé et des biens de consommation courante afin d’identifier certaines entreprises aux activités et aux revenus solides et susceptibles de résister à la tempête de la guerre commerciale. Nous avons analysé l’univers des actions américaines en nous concentrant sur les critères suivants:

  • Capitalisation boursière supérieure à 10 milliards de dollars américains;
  • Une variation positive sur 12 mois de la mesure de la valeur économique ajoutée (EVA) – un chiffre positif nous montre que les bénéfices de la société augmentent à un rythme plus rapide et supérieur au coût du capital. L’EVA est le bénéfice économique généré par la société et est calculé comme le bénéfice net d’exploitation après impôt moins les dépenses en capital;
  • Variation positive sur 12 mois de l’indice de performance économique (EPI) et indice de performance économique actuel supérieur à un – ce ratio correspond au rendement du capital par rapport au coût du capital;
  • Un rapport croissance future valeur sur valeur de marché (FGV / MV) compris entre 40% et négatif 70%. Nous avons choisi cette gamme pour éliminer les actions qui se négocient à une prime ou à un escompte exagéré, car cela augmenterait le risque. Ce ratio représente la proportion de la valeur de marché de la société constituée par les prévisions de croissance future plutôt que par les bénéfices réels générés. Plus le pourcentage est élevé, plus la prime incorporée pour la croissance attendue est élevée et plus le risque est élevé.
  • Ratio flux de trésorerie disponible / capital. Cette mesure nous donne une idée de l’efficacité avec laquelle l’entreprise convertit son capital investi en flux de trésorerie disponibles, qui correspond au montant restant après la comptabilisation de toutes les dépenses en immobilisations. C’est une mesure importante car elle nous donne la capacité financière de la société de verser des dividendes, de réduire la dette et de rechercher des opportunités de croissance. Nous recherchons toujours un rapport positif et plus de 5% est excellent.

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